Le volume des réserves internationales joue un rôle important dans la position politique et financière du pays sur la scène mondiale. En ce sens, la Russie figure régulièrement dans le top dix, même en dépit de la dépendance directe du volume des réserves aux prix du pétrole.
Définition des réserves d'or
L'or et les devises, ou, comme on les appelle aussi, les réserves internationales (GFR) sont des actifs d'État qui ont un degré élevé de liquidité et sont gérés par la principale institution monétaire du pays. En règle générale, cet organe est la Banque centrale. Les réserves d'or standard sont calculées en or monétaire et en devises étrangères, appelées réserves. Aujourd'hui, il n'y a que deux de ces devises - le dollar américain et l'euro. En outre, le GVR comprend des droits de tirage spéciaux, ou DTS (droits de tirage spéciaux), émis par le Fonds monétaire international, ainsi que des positions de réserve au FMI.
Les réserves internationales de la Fédération de Russie comprennent toutes les composantes.
Structurerréserves
Les institutions financières d'aujourd'hui sont beaucoup plus diversifiées et mieux comprises que jamais. Par conséquent, les composantes des réserves de l'État financier sont des éléments plus substantiels. Les fonds en devises étrangères ne sont pas seulement des liquidités dans la monnaie de réserve mondiale. Ils comprennent également les dépôts, y compris en or, les prises en pension auprès des banques centrales, de la Banque des règlements internationaux et des banques commerciales bénéficiant de notations de crédit élevées selon les normes des agences de notation internationales S&P, Moody's et Fitch Ratings.
Ce type de réserves comprend également les titres de créance émis par des sociétés étrangères. La notation des titres émis doit également être élevée selon les standards des agences de notation internationales S&P, Moody's et Fitch Ratings. Le GVR comprend également les titres transférés sous forme de prêts.
Les avoirs en réserves de change internationales sont convertis en dollars américains aux taux de change officiels.
Fonds monétaire international dans le cadre des réserves d'or
La réserve artificielle et les moyens de paiement comprennent les droits de tirage spéciaux, ou droits de tirage spéciaux. Cet instrument est émis par le Fonds monétaire international (FMI), n'a pas de forme de trésorerie, c'est-à-dire qu'il ne représente que des écritures sur des comptes bancaires. Circule uniquement au sein du Fonds et est utilisé pour égaliser les balances des paiements, couvrir les déficits et le créditobligations. Les DTS n'ont ni dette ni caractéristiques monétaires.
Cet outil est apparu en 1969 afin de niveler le dilemme de Triffin, qui reflétait les contradictions du système de Bretton Woods d'organisation des relations monétaires et des règlements entre les pays. La controverse est née du conflit entre le caractère national de la monnaie de réserve et ses caractéristiques internationales.
La position de réserve au FMI comprend les parts de réserve et de crédit. L'excédent de la quote-part de la masse monétaire sur le montant qui se trouve dans le Fonds sur les comptes de l'État partie est appelé la part de réserve. En conséquence, la part de crédit vous permet d'acheter des fonds du FMI au-delà de la part de réserve.
Or traditionnel
La structure des réserves internationales de la Fédération de Russie, bien sûr, contient également des réserves d'or monétaire, c'est-à-dire existant physiquement. Initialement, des réserves d'or ont été constituées pour fournir des monnaies nationales. Depuis 1937, le rouble russe est arrimé au dollar. Cependant, après la guerre en URSS, l'industrie de l'extraction de l'or a commencé à prendre rapidement de l'ampleur, les réserves d'or du Trésor augmentant chaque année de 100 tonnes. En 1950, Staline décide d'annuler l'arrimage du rouble au dollar et d'établir la teneur en or de la monnaie nationale de l'Union soviétique. Deux ans plus tard, Staline a avancé l'idée de créer un marché alternatif du dollar. Mais il n'a pas réussi à réaliser l'idée. Après la mort de Staline, Nikita Khrouchtchev a choisi une voie de développement pro-occidentale. Fournir le rouble avec le chef soviétique d'orl'a jugé inopportun et a rétabli l'arrimage de la monnaie russe au dollar américain.
Aux États-Unis, le dollar était adossé à l'or jusqu'en 1971, lorsque le président Richard Nixon a officiellement annoncé l'abolition de l'adossement du dollar à l'or. À cette époque, les réserves d'or de l'État du pays étaient tombées à un record de 9,83 milliers de tonnes, contre 21,8 milliers de tonnes en 1949. C'est alors qu'est apparu le marché international des devises à taux de change flottants. Le marché est caractérisé par des conditions de marché libre. Et bien que le dollar et la livre sterling aient officiellement perdu le statut de monnaies de réserve, le dollar américain a non seulement conservé, mais renforcé sa position de toutes les manières.
La dernière fois que les réserves d'or américaines ont fait l'objet d'un audit approfondi, c'était en 1953. Le stock est stocké dans quatre chambres fortes. En plus des réserves du Trésor américain, des réserves de métaux précieux d'au moins 60 États sont stockées dans le pays. Le nombre de réserves nationales et étrangères est gardé secret, donnant lieu à de nombreuses rumeurs à ce sujet.
Or rouge de Russie
Selon des données provenant de sources ouvertes, les réserves internationales de la Russie contiennent aujourd'hui 1238 tonnes d'or. Selon cet indicateur, la Fédération de Russie se classe officiellement au sixième rang mondial. La part de l'or dans le volume total des réserves d'or est de 12 %. Il convient de noter qu'avant le début de la Première Guerre mondiale, l'Empire russe possédait l'un des plus gros volumes d'or au monde - 1,4 mille tonnes. Les guerres mondiales et civiles ont à peu près dévasté le trésor - en 1928, il ne restait que 150 tonnes. Dans la période stalinienne, le Trésor à nouveau "gonflé"et contenait déjà 2,5 mille tonnes en 1953. Cependant, alors les réserves d'or n'ont fait que diminuer, une assez grande quantité a été vendue à l'étranger par Nikita Khrouchtchev. En 1991, des représentants de la direction du pays ont déclaré qu'il ne restait que 290 tonnes de métaux précieux de l'héritage soviétique.
Les réserves d'or russes sont divisées en deux parties disproportionnées. La majeure partie de ce que la Banque centrale gère en accord avec le gouvernement russe est stockée directement auprès de la Banque de Russie. La deuxième partie se trouve dans le Fonds d'État pour les métaux précieux et les pierres précieuses de la Fédération de Russie, les décisions sur les dépenses et la reconstitution de cette partie de la réserve sont prises directement par le président, ainsi que par le gouvernement.
Dynamique des stocks d'or
Réserves de métal précieux jaune incluses dans les réserves internationales de la Fédération de Russie, selon les experts au début de 2014, estimées à 40 milliards de dollars. Bien que tout au long de 2013, la Banque centrale ait activement acheté de l'or sur le marché russe, néanmoins, selon les analystes, la valeur du métal précieux a diminué de 11 milliards de dollars. Cela a conduit au fait qu'à la fin de 2013, le niveau d'or est tombé à 7,8% inclus dans le total des réserves internationales de la Fédération de Russie. La part de la composante devises dans le panier au début de l'année dernière a été portée à 92,2 %.
Les analystes notent que depuis le début de cette année, la Banque centrale a continué d'augmenter les réserves d'or dans les réserves d'or, augmentant leur volume par trois. Comme ce comportement est inhabituel sur le marché de l'or, des experts étrangerssuggèrent que c'est la méfiance à l'égard de la monnaie américaine qui pousse la Banque centrale de la Fédération de Russie à acheter.
Le pétrole est la base des réserves d'or de la Russie
La croissance du "pod" national a commencé dans les années zéro du 21ème siècle. Les réserves internationales de la Fédération de Russie ont augmenté à pas de géant grâce aux prix élevés des hydrocarbures jusqu'à l'année de crise de 2008. À cette époque, ils s'élevaient à 600 milliards de dollars. Depuis le début de l'année de crise, le National Welfare Fund a été créé pour maintenir la stabilité dans le pays. Les réserves internationales de la Russie sont devenues une sorte de donateur financier pour la nouvelle structure. Cela a permis d'éviter des crises graves, mais les volumes de réserves d'or ont été réduits. Ce n'est qu'au milieu de 2013 qu'ils ont pu les restaurer - jusqu'à 533 milliards de roubles.
Au printemps de l'année dernière, la situation a commencé à changer radicalement. Le boycott annoncé par les pays d'Europe de l'Ouest et les États-Unis en raison de l'annexion de la Crimée à la Russie au printemps dernier s'ajoute à une forte baisse des prix du pétrole, une dévaluation de la monnaie nationale, un soutien au rouble, des sanctions et contre-sanctions - tout cela est devenu un test sérieux pour l'économie russe et ne pouvait pas affecter l'état des réserves d'or. Au milieu de l'année, leur volume avait diminué d'un tiers, à 382 milliards de dollars, dont 12 milliards de dollars correspondaient aux paiements du FMI. La chute s'est poursuivie tout au long de l'année et, au début de cette année, les réserves internationales de la Fédération de Russie ont atteint le creux de 2007 de 374,7 milliards de dollars. Début mai, leur volume était de 358,5 milliards
