Le système de réserve fédérale des États-Unis d'Amérique oblige toute banque américaine à constituer un certain montant de réserves de trésorerie. Ils sont nécessaires pour effectuer des transactions avec les clients. Cela est nécessaire au cas où la majorité des clients voudraient soudainement retirer tous leurs dépôts. Dans ce cas, une institution bancaire peut tout simplement ne pas disposer de suffisamment de financement, puis, très probablement, une autre crise bancaire surviendra. C'est pour cette raison que la Fed fixe certaines limites pour le montant des réserves obligatoires, dont la taille est affectée par le taux de la Fed.
Quel est le taux de la Réserve fédérale
Chaque jour, les banques effectuent un grand nombre de transactions, et chacune d'elles essaie d'augmenter leur volume afin d'augmenter leurs profits. Parfois, des clients inopinés entrent et retirent de grosses sommes d'argent, ce qui entraîne une baisse des réserves obligatoires de l'institution financière et ne respecte plus les directives de la Fed. Cela causera beaucoup de problèmes à la banque à l'avenir.
Le taux d'intérêt de la Fed est le taux auquel la Central Bank of America prête de l'argent aux banques américaines. Avec ces prêts, les institutions financières augmentent leurs niveaux de réserves pour répondre aux exigences de la Fed.
Dans la plupart des cas, les banques se prêtent entre elles, mais si les banques n'ont pas la possibilité d'aider leur "collègue", ce dernier se tourne vers la Fed. Ce prêt, selon la loi, doit être restitué le lendemain. La Fed a une attitude négative envers ces prêts. S'ils deviennent également plus fréquents, la Fed a le droit de resserrer les réserves obligatoires.
Quel est le taux d'intérêt pour
Sa nécessité est la suivante: c'est la base pour le calcul des autres tarifs de l'État. Parallèlement à cela, les prêts de la Fed sont des prêts à faible risque car ils ne sont accordés que pour une seule nuit et uniquement aux institutions bancaires ayant d'excellents antécédents de crédit.
Si l'on considère les marchés boursiers, une hausse des taux est une augmentation du coût du capital d'une organisation. Autrement dit, pour les entreprises dont les actions sont négociées en bourse, il s'agit d'un point négatif. Les obligations sont différentes - une augmentation du taux entraîne une diminution de l'inflation.
Le marché des devises est un peu plus compliqué, ici le taux de la Fed affecte les taux de plusieurs côtés. Bien sûr, il existe un cours selon lequel toutes les transactions avec des devises vont. Mais ce n'est qu'une petite partie du schéma. Les flux financiers du monde, qui sont responsables de la plupart des transactions effectuées dans le monde sur le marché des changes,agissent comme un mouvement de capitaux, qui sont provoqués par le désir des investisseurs de trouver un meilleur retour sur investissement. Compte tenu de la position de tous les types de marchés, y compris le marché du logement et les données sur l'inflation, dans n'importe quel pays, une augmentation du taux d'actualisation a un impact à la fois positif et négatif sur la rentabilité.
Avant cela, le taux de la Fed a augmenté le 29 juin 2006. Pour 2007-2008 La Fed l'a lentement réduit jusqu'à ce qu'il s'approche de son point le plus bas de 0-0,25 % à l'hiver 2008
Hausse des taux de la Fed
Ce à quoi cette action mènera, considérez ci-dessous. Le marché du travail américain des petites et moyennes entreprises est le plus fort aujourd'hui et le taux de chômage a diminué de moitié depuis 2009. La Fed estime que la reprise du marché du travail a toutes les chances de stimuler l'inflation et les hausses de salaires, soutenant ainsi l'économie de l'État.
En 2007-2009 aux États-Unis, il y a eu une crise du marché immobilier et du secteur bancaire. La Fed a alors été en mesure d'empêcher l'économie de l'État de sombrer dans la dépression.
L'économie américaine peut-elle survivre à la hausse des taux de la Fed aujourd'hui ? Les analystes expriment ici différentes hypothèses. Certains soutiennent que la Fed a réussi à maintenir à flot la position économique de l'État. Et puis la hausse des taux de la Fed de 0,25 point aura un impact minime sur l'économie américaine. D'autres soulignent une très faible valeur de l'inflation, arguant que ce faisant, la Fed peut faire baisser les marchés mondiaux et créer des conditions préalables à la hausse du dollar,si la Fed se précipite pour prendre une décision.
Le président de la Fed a déclaré que les hausses de taux devraient se dérouler sans heurts. Les experts dans ce domaine estiment que le taux de croissance sera inférieur à celui de la dernière session, lancée en 2004. Le taux d'actualisation final ne dépassera pas 3 %.
Est-ce que tout le monde est prêt pour le changement ? Certaines sociétés ont profité de la période de faible taux d'intérêt pour emprunter sur le marché obligataire. Et maintenant, ils disent ne pas s'inquiéter d'une légère hausse des taux, estimant que le marché a déjà su saisir toutes les opportunités. Dans le même temps, un grand nombre d'établissements soutenus uniquement par des taux bas ne pourront pas supporter leur croissance, et auront donc des problèmes après l'augmentation du coût des emprunts.
Attention aux investisseurs, la plupart des spécialistes estiment que la Fed les a prévenus à l'avance de ses intentions, et les traders ont probablement déjà pris en compte la croissance future dans leurs stratégies. Mais certains experts sont sûrs que des ajustements aussi importants de la politique monétaire continueront d'être volatils, étant donné que l'indicateur est à zéro depuis sept ans.
Regardons comment le taux d'escompte de la Fed peut affecter les marchés mondiaux.
Le taux d'actualisation et son impact sur l'économie de l'Angleterre
La plupart des économistes pensent que la Banque d'Angleterre suivra la Banque centrale américaine pour relever les taux. L'histoire a vu à plusieurs reprises comment les taux d'escompte des États-Unis et de l'Angleterreajusté simultanément.
Aujourd'hui, la croissance de l'économie de Foggy Albion est stable, la demande de main-d'œuvre est élevée. Le chef de la Banque d'Angleterre a souligné que la croissance deviendrait peut-être régulière.
Le taux d'actualisation et son impact sur la Russie
La Banque centrale de la Fédération de Russie ne pourra pas éviter les influences négatives du renforcement de la devise américaine et de la croissance du taux d'escompte. Ce fait causera des problèmes avec l'accumulation des réserves internationales, qui sont passées de plus de 500 milliards de dollars à 365 milliards de dollars.
Les spécialistes estiment que, bien sûr, l'augmentation des taux aura un impact négatif sur l'économie de notre État. Mais cet impact ne sera pas aussi fort par rapport aux autres marchés émergents, car, en raison des sanctions, la Fédération de Russie n'est plus aussi économiquement connectée aux États-Unis.
Le taux d'actualisation et son impact sur l'Europe
Une augmentation du taux d'actualisation peut nuire à la situation économique des États de l'UE, ce qui peut entraîner une augmentation de la volatilité et de l'imprévisibilité du marché.
Le chef de la Banque centrale européenne et d'autres politiciens pensent que la récente vague de volatilité sur les marchés mondiaux aura un fort impact négatif sur la reprise de l'économie européenne.
Le taux d'actualisation et son impact sur la Chine
En réponse à la question de savoir ce qui se passera si la Fed relève les taux, les autorités chinoises pensent qu'elles seront en mesure d'éviter l'impact direct sur l'économie de l'État de la hausse des taux, et l'impact sera être petit.
Taux de la Fed engamme limitée affecte l'économie de l'Empire du Milieu. Un impact négatif sur l'économie de l'État est exercé par des facteurs internes, par exemple une baisse de la compétitivité des produits fabriqués pour l'exportation et la surproduction.
Le taux d'actualisation et son impact sur le Japon
L'inflation ici est également presque à zéro. Par conséquent, si la Fed refuse de resserrer sa politique, tôt ou tard, il y aura toujours une différence significative entre les taux américains et japonais.
Selon certains experts, la hausse des taux de la Fed rendra la détention de devises américaines plus attrayante. Mais parallèlement à cela, l'affaiblissement de la monnaie japonaise affectera négativement la part des bénéfices des importateurs et augmentera la part des bénéfices des grands exportateurs.
À quel stade en est le marché actuellement
L'essence de la décision de la Fed sur les taux d'intérêt est de contourner l'émergence de "bulles" de marché causées par la politique monétaire très accommodante de la Fed sur une longue période.
Pour évaluer la situation actuelle, mieux vaut faire une analyse rétrospective. Ici, il est important de noter que l'attribution des étapes de l'économie est un moment très subjectif. 2016 devrait se situer au milieu du cycle économique.
Les experts, cependant, ne s'attendent pas à des mouvements brusques de la part de la Fed. Mais il y a un danger dans le mouvement plutôt tardif ou significativement lent d'une telle mesure comme une hausse des taux de la Fed, qui pourrait conduire à une augmentation rapide de l'inflation et à une augmentation plus rapide des taux directeurs de la Fed, ce qui aura un impact très négatif surà la bourse.
La conclusion des arguments sur ce qu'entraînera la hausse des taux de la Fed peut être formulée comme suit: avant que la Fed n'annonce une hausse des taux d'intérêt, il vaut mieux se débarrasser des actions des entreprises américaines. Une fois que les taux ont commencé à augmenter, vous pouvez attendre que le marché se corrige et acheter à nouveau des actifs américains.
