Capital réel : concept, types, dynamique de croissance et fonctionnalités d'analyse

2024 Auteur: Henry Conors | [email protected]. Dernière modifié: 2024-02-12 07:11

Le capital réel est constitué d'actifs physiques. Ils sont constitués de fonds de roulement et de capital fixe. Quel rôle joue-t-il dans l'économie et quelles sont les caractéristiques de l'analyse du capital réel dans celle-ci ? Nous parlerons de cela et de bien d'autres choses plus en détail dans notre article.

Fonds fixe et fonds de roulement

Le capital fixe et ses fonds sont une composante fondamentale de toutes les branches du capital réel. Au début de 2011 en Russie sur 122,5 billions de roubles. de tous les actifs économiques 93 trillions. frotter. comptabilisait précisément les immobilisations.

Les fonds de capital fixe couvrent des actifs à court terme dont la durée de vie ne dépasse pas un an. Ceux-ci comprennent des objets matériels tels que des bâtiments, des structures, des logements, des dispositifs de transmission, des équipements, des machines, des machines, des outils et des stocks, des moyens de transport, des plantations vivaces et du bétail, la propriété de baux et la propriété intellectuelle. Ces derniers incluent les logos, les marques, les licences, etc.

Le fonds de roulement est la deuxième partie du capital réel, qui consiste enfonds de roulement matériel. Il s'agit notamment des stocks associés à la production. En plus des travaux en cours eux-mêmes, des produits finis et des produits en cours d'utilisation et prêts à être revendus.

Fonds de roulement et finances, profit

Finance dispose également d'un fonds de roulement. Ce sont des fonds de règlement des fournisseurs et des acheteurs, par exemple des créances, qui comprennent toutes sortes de prêts et de versements, ainsi que des dépenses reportées. Par exemple, avances aux fournisseurs, encaisse. Si nous ajoutons la somme du capital réel et financier, nous obtenons un certain montant. C'est la définition comptable de tout fonds de roulement.

L'équité réelle apporte à ses propriétaires diverses formes de profit:

• net - aux entreprises;
• roy alties - aux titulaires de droits de propriété intellectuelle.

Les actions sont principalement négociées sur les marchés d'investissement.

Analyse et nuances du capital fixe

L'analyse ci-dessus comporte deux aspects principaux. C'est d'abord sa dynamique. Par exemple, le prix des fonds à capital fixe de la Fédération de Russie pour 1981-1990. augmenté de 72 %, et en 1991-2000. seulement de 6 %. Et puis c'était le mérite de l'achèvement des projets déjà commencés. Mais en 2001-2010. il y a eu une augmentation des immobilisations de 22 %, bien que le rythme ait considérablement diminué.

Deuxièmement, l'aspect est l'étude des nuances du capital fixe. L'analyse est effectuée selon les modes d'activité dans l'économie, les types de propriété, la mise en œuvre etsubstitution mutuelle des immobilisations. Une analyse des secteurs des immobilisations en 2011 montre que tous les fonds étaient concentrés dans les transports et les communications (26,5 % du total), le logement et les services collectifs (24 %), les secteurs industriels (26 % avec les services publics).

L'analyse des principaux fonds du marché des capitaux réels de la Fédération de Russie par type de propriété montre les résultats de la privatisation générale à la fin du siècle dernier:

• en 1990, l'État détient 91 % du total des fonds fixes;
• en 1996 - 28%;
• en 2008 - 22%;
• en 2011 déjà 47,9 %.

Rapports de coûts

L'exploitation du capital réel et des fonds réels se traduit par le renouvellement des immobilisations. Il s'agit du pourcentage de l'état des fonds fixes annuels au début de l'année par rapport à leur solde à la fin de l'année. Les fonds doivent être évalués à la valeur comptable nominale, c'est-à-dire aux prix d'amortissement.

Changer les cotes

Si l'on compare la valeur de ce coefficient sur plusieurs années, on peut dire avec certitude si le processus d'introduction des immobilisations s'est accéléré ou ralenti. Par exemple, en Fédération de Russie, le pourcentage de renouvellement était:

• en 1980 9, 1%;
• en 1990 - 6,3%;
• en 2000. le niveau a chuté à 1,8 %;
• en 2001–2011 est resté stable au niveau de 3-4 %.

Il est impossible d'imaginer que les immobilisations seront mises à jour sans coefficientdisposition. Il s'agit d'une sorte de rapport en pourcentage des fonds liquidés au cours de l'année à leur disponibilité au début de la prochaine période de facturation, calculé à la valeur nominale de la comptabilité. Le taux de déclassement des immobilisations dans notre pays:

• était de 1,9 % en 1980;
• en 1990 - 2,4%;
• à ce jour, il reste à environ 1 %.

Âge moyen des immobilisations

Résumer les résultats des processus d'entrée et de cession des immobilisations du capital réel des entreprises est impossible sans l'âge mûr. Il convient de noter que les habitations, les structures et les bâtiments peuvent être maintenus en bon état pendant des siècles grâce à des réparations majeures et cosmétiques. Mais l'équipement, les machines, les stocks, les outils et les véhicules peuvent être en bon état, mais obsolètes.

Il existe deux types d'immobilisations: actives (inventaire et outils) et passives (bâtiments et structures). L'âge et la dépréciation des fonds actifs sont plus importants, car les technologies modernes jouent un rôle important dans la production. Malheureusement, il est impossible de calculer l'âge moyen des immobilisations en Russie.

Mais vous pouvez calculer l'âge des installations industrielles. Par exemple, l'âge moyen des bâtiments industriels en Russie en 2008 était de 26 ans, les structures de 22 ans et les machines et équipements industriels de 14 ans.

Amortissement et dépréciation des immobilisations

En raison des particularités de la recherche statistique dans notre pays, pour calculer l'amortissement des immobilisations dansle capital réel et financier utilise une chose telle que le "degré de dépréciation". En Russie, la dynamique suivante a été observée:

• en 1990, il était de 35,1 %;
• en 2000 - 39,4 %;
• en 2008 - 45,3 %;
• en 2010 - 47,1 %.

Le degré de dépréciation des immobilisations est calculé non pas tant du côté physique que du côté moral. Il est bien plus important pour le capital de disposer d'outils modernes pour faciliter le travail que de nouveaux bâtiments.

L'amortissement est une variation du prix du capital fixe au cours de son utilisation dans la production. Et également en transférant la variation de ce prix au produit fini en tant que coût de l'activité de production.

Il s'agit en fait d'un amortissement annuel partiel du coût du capital fixe basé sur les prix fixés par le gouvernement pour les biens d'équipement. À partir des déductions pour amortissement, un fonds est constitué qui sert à compenser la dépréciation du capital. Fait remarquable, les entrepreneurs souhaitent augmenter le fonds d'amortissement.

Premièrement, il n'est pas taxé. Deuxièmement, les fonds du fonds d'amortissement peuvent être utilisés pour l'investissement. L'État est également intéressé par une dépréciation rapide, de sorte que son processus est souvent accéléré par les entreprises elles-mêmes. Le capital de production est généralement amorti en quelques années. Cela se produit afin de les mettre à jour au détriment des déductions pour amortissement.

Dans la Russie d'aujourd'hui, les déductions pour amortissement sont assez perceptibles, mais loin d'êtreprincipale source d'investissement financier en immobilisations. Leur part en 2010 n'était que de 20,5 %.

Analyse du fonds de roulement

À noter que le fonds de roulement porte bien son nom. Il effectue un chiffre d'affaires dans l'économie plus rapide que le principal. Et la contribution du fonds de roulement à l'économie est bien supérieure à celle du principal. En effet, l'amortissement transfère le coût du capital fixe aux produits finis sur plusieurs années. Alors que le fonds de roulement porte ce coût sur plusieurs mois.

Dans notre pays en 2007, la part de la production de la transformation industrielle pour ses investissements d'amortissement ne représentait que 3%. Et le reste des coûts, qui constituent principalement le fonds de roulement (matières premières), a représenté 73 %. Les coûts de main-d'œuvre représentaient 12 %, tandis que les autres coûts liés au fonds de roulement représentaient également environ 12 %.