La valeur actuelle et future de l'argent

2024 Auteur: Henry Conors | [email protected]. Dernière modifié: 2024-02-12 07:04

Lorsque vous approchez de l'argent, une approche arithmétique simple et apparemment logique ne fonctionne pas toujours. Il semblerait que si un est égal à un, alors un rouble est égal à un rouble toujours et partout. C'est vrai, mais seulement quand il n'est pas temps.

Concept

La valeur temporelle de l'argent est liée au fait que tant qu'il existe des opportunités de revenus alternatives et diverses, la valeur de l'argent dépendra toujours du moment où il est censé être reçu. Puisqu'il existe une possibilité de gagner des intérêts sur les fonds disponibles, plus tôt les revenus de l'instrument financier ou de l'entreprise sont perçus, mieux c'est. Ici, «plutôt» signifie aussi plus souvent, c'est-à-dire que plus tôt et / ou avec une fréquence plus élevée le revenu est reçu, mieux c'est. Par conséquent, lors de toute décision d'investissement, le concept de variation de la valeur de l'argent au fil du temps, ou la valeur future de l'argent, doit toujours être pris en compte. En fait, ce concept consiste à ramener à un « dénominateur commun » de l'argent, étalé dans le temps.

Inflation

Toute économie dans le monde est soumise à des processus inflationnistes, qui consistent en une augmentation constante des prix des biens et des services. Les taux d'inflation peuvent être catastrophiques, comme par exemple au Venezuela ou en Somalie, et en Russie au début des années 1990, mais aussi modérés et assez confortables pour l'économie nationale. Autrement dit, les prix augmentent constamment et régulièrement, de sorte qu'un rouble aujourd'hui peut acheter, même un peu, mais plus que le même rouble demain.

Ainsi, le concept de variation de la valeur de la monnaie dans le temps peut être abordé sous deux angles différents. D'une part, l'argent d'aujourd'hui peut être investi à intérêt et générer des revenus. Autrement dit, il y a une augmentation des profits perdus. D'autre part, l'argent qui reste sans mouvement perd constamment de sa valeur, exprimée en quantité de biens et de services pouvant être achetés avec cet argent. Dans les deux cas, la question clé est de déterminer la valeur future de l'argent actuellement disponible. Cela est vrai pour les entreprises et les particuliers.

Intérêts simples et composés

L'argent est investi dans divers instruments financiers à intérêt, et la rentabilité de toute entreprise est également mesurée par les intérêts. Il existe deux façons généralement acceptées de calculer les intérêts sur un montant investi. Les intérêts simples, comme leur nom l'indique, sont très faciles à calculer. Il s'agit généralement d'un pourcentage annuel. Le montant du rendement pour l'année peut être déterminé en prenant le pourcentage de rendement déclaré pour l'année sur le montant investi. Intérêt simplesont perçus sur les bons de caisse, les coupons d'obligations, sur certains types de dépôts bancaires et dans un certain nombre d'autres cas. La différence entre l'intérêt composé et l'intérêt simple réside dans la fréquence des intérêts et la variation constante du montant sur lequel ces intérêts sont imputés. Si pour déterminer le revenu sur les intérêts simples, il suffit de connaître la valeur des intérêts annuels et la période d'investissement, alors pour les intérêts composés, la fréquence des paiements s'y ajoute, ainsi que le fait de la capitalisation, c'est-à-dire l'ajout des intérêts reçus au montant principal des investissements. L'intérêt composé est calculé selon une formule qui consiste à élever le taux d'intérêt à une puissance du nombre de régularisations pour toute la période d'investissement. C'est pour les intérêts composés que sont effectués les principaux calculs pour évaluer l'efficacité de tel ou tel placement d'argent.

Développement du concept d'intérêt composé

La valeur future de l'argent n'est rien de plus que le montant auquel les investissements actuels augmenteront au cours de la période allant de leur investissement avec intérêts composés jusqu'à la fin de la période d'investissement. Ceci est parfois appelé "valeur accumulée". La formule de la valeur future de l'argent est complètement identique à la formule de calcul des intérêts composés:

FV=PV(1+ E)ⁿ

FV (valeur future) – valeur future de l'argent;

PV (valeur actuelle) - la valeur actuelle de l'argent;

E - taux d'intérêt pour une période d'accumulation;

N - nombre de périodes d'accumulation.

Parce qu'il ne s'agit pas d'un dépôt dans une banque particulière, où le taux d'intérêt est défini de manière rigidecette banque, et sur la détermination de la valeur future des fonds disponibles, la question de la détermination du taux d'intérêt est extrêmement importante. Il existe de nombreuses approches pour résoudre ce problème. Les principaux incluent:

- le taux d'intérêt bancaire moyen pour une certaine région, en vigueur sur le marché au moment de l'investissement;

- taux d'escompte de la Banque centrale du pays;

- taux d'inflation fixe, soit pour les biens de consommation soit pour les prix industriels, selon l'objet;

- taux d'inflation prévus approuvés par le ministère du Développement économique;

- Les taux LIBOR augmentent en fonction du risque pays lorsque des règlements sont effectués pour des partenaires étrangers.

Lorsqu'on fait un calcul économique de la valeur future de l'argent, il faut souvent beaucoup plus de temps pour choisir un taux que pour discuter des flux de trésorerie prévus.

Remise

Le processus de détermination de la valeur future de l'argent est lié au problème inverse - déterminer la valeur actuelle de l'argent, c'est-à-dire le processus d'actualisation. Il est bien évident que dans ce cas, la formule spécifiée est simplement convertie selon des règles mathématiques, à savoir:

PV=FV / (1+ E)ⁿ

Le problème de l'actualisation se pose lorsque vous devez estimer le flux de trésorerie futur à l'instant présent, ce qui est presque toujours nécessaire lors de la préparation de plans d'affaires et d'autres calculs économiques.

Rente

Malgré la sciencele nom, le concept d'une rente n'est qu'une désignation pour le flux de sommes d'argent égales qui surviennent à intervalles réguliers. Ce phénomène est très fréquent. Des exemples bien connus peuvent être cités. Réception de salaires, paiements périodiques pour les services publics, paiement d'un téléphone portable à un taux illimité, contributions périodiques à un compte d'épargne, etc. Les flux de trésorerie peuvent être des entrées de revenus provenant d'investissements ou des sorties de fonds investis pour générer des revenus futurs. Dans les études de faisabilité de presque tous les projets, la rente est toujours trouvée.

La valeur future de la rente

Le calcul de la valeur future ou actuelle de l'argent dans une rente diffère peu du calcul déjà décrit des intérêts composés. Juste pour chaque période intermédiaire, en plus des intérêts, un versement périodique est également ajouté, et des intérêts sont déjà facturés sur ce montant pour la période suivante. Il y a une formule pour calculer, ça a l'air un peu compliqué:

FV=PV ((1+ E)ⁿ-1) / E

En pratique, cette formule n'est pas pratique, ils utilisent généralement soit des tableaux avec des facteurs d'accumulation pour une annuité d'une unité monétaire, soit, plus souvent, des formules intégrées dans l'application EXCEL.

Un exemple d'un tel tableau est illustré ci-dessous:

Les données du tableau ci-dessus sont des multiplicateurs permettant de déterminer la valeur future de l'argent dans une rente. Ainsi, lorsqu'il s'agit de déterminer la vraie valeur de l'argent, c'est-à-dire d'escompter la rente, cesles multiplicateurs deviennent les dénominateurs des montants de flux de trésorerie respectifs.

Valeur actuelle du flux de revenus mixte

Le flux de revenus mixtes, en réalité, est beaucoup plus courant que la rente classique. La valeur de l'argent dans ce flux est déterminée par ce qu'on appelle "manuellement". Pour ce faire, les valeurs actuelles de tous les revenus doivent être trouvées puis résumées. Le principal avantage pratique de tous ces calculs est de pouvoir comparer différentes options d'investissement. En même temps, une condition nécessaire pour tout investissement d'argent est l'excédent de tous les revenus actualisés sur tous les coûts actualisés pour extraire ces revenus.