Qu'est-ce que la liquidité en rouble ? Comment la Banque centrale utilise-t-elle cet outil ?

2024 Auteur: Henry Conors | [email protected]. Dernière modifié: 2024-02-12 07:13

Pour comprendre ce qu'est la liquidité du rouble, vous devez comprendre certains aspects de l'économie. Essayons de retracer le chemin de l'argent, en particulier des roubles, des sociétés ou des entreprises à la Banque centrale et vice versa, car toutes les transactions en roubles sont en quelque sorte liées à la Banque centrale de Russie. Cela se produit parce que la Banque centrale est le principal créancier des banques commerciales et des grandes entreprises.

La liquidité en rouble de la Banque centrale est un instrument d'influence sur l'économie du pays

Ce n'est un secret pour personne que toute entreprise peut vivre et se développer avec succès grâce à l'attrait des fonds de crédit. Pour acheter du matériel, embaucher du personnel, organiser le travail, etc., il faut beaucoup d'argent. Les entrepreneurs à plus petite échelle les recherchent dans les banques commerciales, et ces banques elles-mêmes, respectivement, empruntent des roubles à la Banque centrale. Nous pouvons maintenant donner la première définition de ce qu'est la liquidité en rouble. Il s'agit du montant de roubles que la Banque centrale doit emprunter pour diverses organisations, banques pendant une durée limitée.

Ainsi, la Banque centrale peut gérer le nombre total de roubles qui circulent dans le pays et utiliser ce paramètre pour influencer certains aspects de l'économie, principalement le taux de change du rouble. La logique ici est simple: moins il y a de roubles librement disponibles, plus la monnaie nationale est forte et vice versa. Sur cette base, nous pouvons répondre différemment à la question de savoir ce qu'est la liquidité en rouble: c'est un instrument efficace de la Banque centrale, en tant que principal régulateur de l'économie du pays.

Comment la Banque centrale utilise-t-elle la liquidité en rouble comme instrument d'influence ?

Principales responsabilités de la Banque centrale affectées par la liquidité en rouble:

• assurer la stabilité de la monnaie nationale,
• maintenir l'inflation à un certain niveau,
• assurer le bon fonctionnement du système bancaire.

La Banque centrale peut atteindre ses objectifs avec divers outils, mais l'un des plus efficaces est la liquidité en rouble de la Banque centrale. Comment ça marche en pratique ? Le schéma le plus simple qui explique l'instrument que nous envisageons: si la liquidité du rouble diminue, alors le rouble se renforce, et vice versa. La Banque centrale peut redistribuer le flux de roubles pour certaines transactions et vice versa - fixer des limites pour d'autres. En particulier, il existe une limite à la liquidité en rouble sur un swap de devises. Qu'est-ce que c'est ?

Qu'est-ce qu'une devise ?swap et pourquoi est-ce nécessaire ?

Currency swap est un instrument de refinancement financé par la Banque de Russie. Les devises étrangères servent de garantie pour les transactions. Un taux d'intérêt fixe est fixé, qui est publié quotidiennement sur le site Web de la Banque centrale (photo ci-dessous). Un swap de devises est une opération de change urgente qui est effectuée par deux parties pour acheter/vendre une devise au comptant, c'est-à-dire, paiement immédiatement. En fait, deux opérations sont effectuées: l'une pour l'achat de devises étrangères avec paiement ici et maintenant au taux courant, la seconde pour la revente de la même devise après un certain délai à terme, c'est-à-dire à un taux prédéterminé.

Historique des transactions d'échange de devises

Les contrats de ce type sont considérés comme relativement récents - pour la première fois, les banquiers londoniens ont commencé à utiliser un échange de devises en 1979. Pourtant, seulement deux ans plus tard, le monde financier appréciait pleinement cet instrument. Les premiers participants à ces transactions ont été IBM, Salomon Brothers et la Banque mondiale. En Russie, ils n'ont commencé à fournir des liquidités en utilisant des contrats de "swap de devises" qu'à l'automne 2002 et uniquement pour les opérations de change avec le dollar. Plus tard en 2005, il est devenu possible d'effectuer de telles transactions avec l'euro.

Qu'est-ce que la liquidité en rouble ? Pourquoi est-ce important lors de transactions d'échange de devises ?

Regardons un exemple. Disons que l'entreprise 1 veut acheter du matériel pour sa production aux USA, pour cela elle a besoin de dollars. Cela semblerait un moyen facile: emprunter des dollars à la Banque centrale, qui alloue quotidiennement un certain montant de roubles pour acheter des devises étrangères au taux actuel, puis acheter du matériel. Pour le bénéfice reçu (en roubles!), Remboursez la dette sur le prêt, toujours au taux actuel. Mais le taux à ce moment-là peut changer de manière significative et s'avérer extrêmement peu rentable pour l'entreprise. Au lieu de cela, une transaction est effectuée par le type d'un swap de devises (échange). Il s'agit d'une sorte d'assurance pour l'accord décrit ci-dessus.

Maintenant, l'entreprise 1 recherche l'entreprise 2, qui a des dollars mais a besoin de notre monnaie nationale, par exemple, veut acheter du pétrole. Ces deux sociétés, directement ou par personne interposée, concluent un accord composé de deux parties. Dans la première partie, la société n ° 1 achète des dollars à la société n ° 2 et lui vend des roubles au taux actuel, appelé ici et maintenant. Dans la deuxième partie, les deux sociétés conviennent qu'après un certain temps, elles effectueront une opération de change inversée à un taux prédéterminé. Il ne s'agit que d'un schéma approximatif, car les transactions peuvent être conclues par l'intermédiaire de négociants et de courtiers, et les sociétés n ° 1 et n ° 2 peuvent même ne pas être au courant de l'existence l'une de l'autre. L'essentiel est qu'aucun d'entre eux ne souffrira des changements du taux de change à l'avenir. Leurs pertes se limitent au coût de l'opération de swap, qui le plus souvent ne dépasse pas 1%, et dans certains cas peut être réalisée gratuitement.

Pour effectuer de telles transactions, de l'argent est à nouveau prélevé sur la Banque centrale, toutes les transactions avec lesquelles sont calculées au taux de change actuel du rouble. C'est ce qu'est la liquidité du rouble,avec son aide, la Banque centrale peut influencer l'économie du pays.