Taux Libor : historique des occurrences, calcul

2024 Auteur: Henry Conors | [email protected]. Dernière modifié: 2024-02-12 07:04

Le taux Libor, dont les informations sont accumulées par Thomson Reuters sur ordre de l'Intercontinental Exchange (ICE), est un indicateur important de l'état du système financier. Il représente le taux d'intérêt moyen des prêts interbancaires. Sa croissance indique l'absence de ressources financières gratuites sur ce marché. Le taux d'intérêt Libor est calculé pour cinq devises et sept périodes de crédit. De nombreuses institutions financières l'utilisent dans leurs propres calculs, se concentrant sur elle dans leurs propres activités.

Historique des occurrences

Au début des années 1980, de nombreux nouveaux instruments financiers sont apparus sur le marché, tels que les swaps de taux d'intérêt, les options sur devises et les contrats à terme. Et cela a introduit une incertitude significative dans toutes les tentatives de prédire le développement du système. En octobre 1984, la British Banking Association a introduit une norme pour les swaps de taux d'intérêt. Et il est devenu le précurseur du Libor. La liaison avec ce dernier au niveau officiel a commencé en janvier 1986.

Le taux Libor est calculé sur la base des performances des banques-Repères. Cela vous permet de couvrir plus de 60 états. Par conséquent, le taux Libor est largement utilisé par de nombreuses institutions financières et organisations commerciales comme référence pour fixer leur propre intérêt pour l'utilisation d'un prêt. Aux États-Unis, environ 80 % des prêts hypothécaires à risque y sont liés. Il convient de noter que dans ce domaine, le taux Libor en dollars américains est utilisé partout dans le monde. Par conséquent, les prêts hypothécaires sont affectés par les actions de la Fed.

Définition

Le taux Libor est le taux d'intérêt moyen sur les prêts sur le marché interbancaire, calculé à partir d'une enquête menée auprès d'un certain nombre d'institutions financières sélectionnées avant 11 h, heure de Londres. Ainsi, cet indicateur prend en compte:

• Représentation des meilleures institutions sur la valeur de leurs propres fonds libres sur le marché interbancaire.
• La différence de taux dans les devises mondiales les plus utilisées.
• Valeur des fonds sur les marchés financiers de Londres.

Calcul

Libor est calculé par l'Intercontinental Exchange et publié par Thomson Reuters. Chaque jour jusqu'à 11 heures, heure de Londres, un certain nombre de banques sont interrogées sur leur taux de prêt. Les quatre extrema supérieurs et inférieurs ne sont pas pris en compte dans le calcul. Tous les autres participent au calcul de la moyenne, qui est le taux Libor. A 11h30 heure de Londres, Thomson Reuters publie ce chiffre. Il est calculé pour 7 périodes et cinq devises. Par exemple, il existe un taux du dollar à trois moisLibor.

En 1986, cet indicateur était calculé pour trois monnaies - le dollar, la livre sterling et le mark allemand. Puis - pendant seize ans. En 2000, de nombreux pays ont rejoint la zone euro. Le taux a commencé à être calculé pour dix devises. En 2013, après un scandale, il a été décidé de réduire la liste à cinq. Le Libor est actuellement calculé pour le dollar américain, l'euro, la livre sterling, le yen japonais et le franc suisse.

Avant 1998, la période de prêt la plus courte prise en compte dans le calcul de cet indicateur était d'un mois. Ensuite, le taux Libor hebdomadaire a été ajouté. Et en 2001 - un jour. Depuis les réformes de 2013, le Libor est calculé sur sept périodes. La plus longue période de prêt est de douze mois.

Scandale

En juin 2012, l'enquête a révélé de nombreuses activités frauduleuses par des banques de référence pour falsifier le taux Libor. Les premiers soupçons sur la véracité des informations qu'ils fournissent sont apparus dès 2008. La falsification des indicateurs de calcul du taux Libor durant cette période est même qualifiée de l'une des causes de la crise financière mondiale. En 2013, un certain nombre de réformes majeures de cet indicateur sont entrées en vigueur, visant à accroître sa transparence et à prévenir les fausses représentations de l'état du système financier mondial.