La dépréciation de la monnaie est Y aura-t-il une dépréciation de la monnaie ?

2024 Auteur: Henry Conors | [email protected]. Dernière modifié: 2024-02-12 07:17

Comme tous ceux qui ont étudié l'économie politique le savent, l'argent est une marchandise, quoique très spécifique. Ce concept a donné lieu à de nombreuses définitions, de hautement scientifiques à humoristiques, mais leur essence ne change pas. L'argent, selon les mots de Marx, est un reçu pour le droit d'exploiter le travail d'autrui. De plus, tant qu'ils seront frappés ou imprimés, une telle exploitation existera. Et il y aura toujours des gens qui en auront plus que d'autres. Et la lutte pour le pouvoir est inextricablement liée à la lutte pour l'argent. L'humanité a inventé des unités équivalentes pour sa propre commodité au moment où les relations marchandes sont nées. Dans les conditions du marché moderne, compliquées par des relations financières et de crédit internationales complexes, la dépréciation de la monnaie se produit dans différents pays. Ce phénomène, selon le degré du processus, est appelé différemment: inflation, hyperinflation, défaut, stagnation et même effondrement complet de l'économie. Quels sont les mécanismes derrière ces processus ?

Inflation

Le pouvoir d'achat d'une devise diminue avec le temps. Et ce n'est même pas à propos du courantmaintenant le système monétaire mondial jamaïcain, basé sur des taux flottants - il ne fait que réglementer le rapport de la valeur des différents billets de banque. Si nous évaluons comment, par exemple, le dollar américain a perdu sa solvabilité au cours des trois ou quatre dernières décennies, il s'avère que nous parlons de sa chute multiple. Le tableau est le même avec le franc suisse ou le yen japonais. La dépréciation progressive de la monnaie est appelée inflation, le processus inverse est appelé déflation, que les économistes considèrent également comme un phénomène négatif. Le mécanisme de ces phénomènes est assez simple. Au fur et à mesure que l'économie se développe, il y a de plus en plus d'argent en circulation et les valeurs fournies par le marché en échange deviennent accessibles aux consommateurs. Tout cela est le moteur d'un développement ultérieur. Une inflation de l'ordre de 2 à 3 % est considérée comme normale et même souhaitable.

Hyperinflation

Tant que les monnaies mondiales étaient adossées à des réserves d'or, c'est-à-dire pendant la période des systèmes monétaires de Génois et de Bretton Woods inclus, les taux de change et les prix sont restés relativement stables. Bien sûr, il y a eu des crises et des dépressions, parfois très douloureuses, mais le dollar (et même le cent) est resté en valeur, c'était juste très difficile de le gagner. Mais dans les pays qui ont perdu leurs réserves d'or (comme l'Allemagne après la défaite de la Première Guerre mondiale), il y a eu une dépréciation rapide de la monnaie. Ce phénomène s'est exprimé en centaines, voire en milliers de pour cent, et en un mois, il a été possible deacheter un paquet de cigarettes, voire des boîtes d'allumettes. Quelque chose de similaire est arrivé aux anciens citoyens de l'Union soviétique soudainement effondrée. Une telle dépréciation de la monnaie en avalanche est appelée hyperinflation. Cela est dû à l'effondrement complet ou à grande échelle du système financier de l'État, qui s'est traduit par l'impression incontrôlée de billets de banque et de billets de banque non garantis par la Banque centrale.

Défaut

Ce terme, nouveau à nos oreilles, a éclaté de nulle part en 1998. L'État a annoncé son incapacité à honorer ses dettes, tant dans la sphère économique extérieure qu'à l'intérieur du pays. Ce moment s'est accompagné d'hyperinflation, mais en plus de cela, les citoyens de l'ex-Union soviétique ont également ressenti d'autres «charmes» du défaut. Les rayons des magasins se sont immédiatement vidés, les gens ont cherché à dépenser leurs économies le plus rapidement possible, alors qu'ils pouvaient acheter autre chose. De nombreuses entreprises, dont les activités étaient dans une certaine mesure liées au secteur bancaire, ont fait faillite. Les taux d'intérêt sur les prêts ont monté en flèche. Faire autre chose que revendre est devenu non rentable, puis non rentable, et enfin tout simplement impossible. Le défaut est une dépréciation de la monnaie causée par une perte totale de confiance dans la monnaie nationale sur les marchés nationaux et étrangers. Elle est généralement causée par des erreurs systémiques dans la gestion des finances du pays. En d'autres termes, un défaut se produit lorsque le gouvernement dépense plus que l'économie nationale ne peut supporter. Dépréciation de l'argenten Russie, puis dans d'autres anciennes républiques de l'URSS, il y avait d'autres raisons liées au partage général (entre ceux qui avaient accès à ce processus) des richesses du grand pays détruit. Le défaut "classique" s'est produit au Mexique (1994), en Argentine (2001) et en Uruguay (2003).

Inflation et dévaluation

L'augmentation des prix intérieurs dans les pays à production sous-développée et inefficace est directement liée à l'effondrement de la monnaie nationale. Si le pourcentage des biens consommés a une forte composante d'importation, il y aura certainement une dépréciation de la monnaie. Cela est dû au fait que l'achat de tous les produits de première nécessité est effectué pour les devises mondiales, en particulier pour le dollar américain, contre lequel le taux de change de la monnaie nationale diminue. Dans les pays moins dépendants des approvisionnements extérieurs, avec des niveaux de dévaluation élevés, l'inflation n'est observée que dans la gamme des biens importés et dans la partie des produits nationaux qui utilisent des composants étrangers dans la production.

Aspects positifs de l'inflation…

L'inflation, même d'une ampleur significative, a sur les processus économiques non seulement un effet préjudiciable, mais parfois même un effet curatif. La croissance plus rapide des prix incite les détenteurs d'épargne à ne pas stocker « en bas » des stocks qui s'amenuisent rapidement, mais à les mettre en circulation, accélérant les flux financiers. Des opérateurs quittent le marché pour qui la dépréciation de la monnaie est un facteur préjudiciable en raison de la faible efficacité de leurs activités. Seuls les plus forts restentrobuste et durable. L'inflation joue un rôle sanitaire, libérant l'économie nationale d'un poids inutile sous la forme d'entreprises faibles et d'institutions financières et de crédit incapables de faire face à la concurrence.

… et par défaut

Il peut sembler paradoxal de penser que même l'effondrement complet du système financier national est bénéfique, mais il y a un grain rationnel dedans.

Premièrement, la dépréciation du papier-monnaie ne signifie pas que les autres actifs perdent de leur valeur. Les entreprises qui ont réussi à maintenir leur potentiel de production face à de graves chocs font l'objet d'une attention accrue de la part des investisseurs étrangers et nationaux.

Deuxièmement, l'État, qui a déclaré son insolvabilité, est temporairement libéré des créanciers gênants et peut concentrer ses efforts sur les secteurs les plus porteurs de l'économie. La valeur par défaut est une excellente occasion de repartir de zéro. Dans le même temps, les créanciers ne sont pas du tout intéressés par le décès d'un failli, au contraire, ils cherchent généralement à aider le débiteur afin de recevoir leur argent au moins partiellement plus tard.

Prévision

Peu importe comment les économistes réconfortent les citoyens ordinaires, soulignant les aspects positifs de la crise, mais l'homme moyen n'est pas satisfait de la perspective de perdre des économies, de réduire la solvabilité et le niveau de vie général. Il est préoccupé par la question de savoir s'il y aura une dépréciation de l'argent, dans quelles conditions cela se produira et que faire pour sortir de cette situation avec le moins de pertes. Eh bien, le monde, commel'économie nationale, malgré son apparente complexité, fonctionne selon des principes assez simples. La stabilité du pouvoir d'achat et de la demande est influencée par des facteurs que chacun peut, s'il le souhaite, tirer des enseignements de sources ouvertes. La taille du PIB, les réserves d'or et de devises, le montant de la dette extérieure et intérieure et, surtout, la dynamique de leurs changements - ces paramètres macroéconomiques en disent long. Tout ici est comme dans une famille ordinaire: si plus d'argent est dépensé que gagné, tôt ou tard la confiance des créanciers est perdue et l'effondrement se produit. Si la situation est inversée, vous pouvez dormir paisiblement.