Corporate finance : fonctionnalités, principes. Le financement des entreprises est

2024 Auteur: Henry Conors | [email protected]. Dernière modifié: 2024-02-12 07:13

La finance d'entreprise est un type particulier de relations économiques: un ensemble de relations se forme dans les conditions de formation, de redirection et d'utilisation ciblée de la masse monétaire, qui résulte naturellement de la production et de la vente de biens ou la prestation de services.

Étant un lien important dans tout le système, ils:

• jouer le rôle d'une fondation pour constituer une source de revenus pouvant subventionner le budget de l'État;
• sont le "point zéro des coordonnées" lors de la création du produit national brut;
• préparer le terrain pour la prochaine révolution scientifique et technologique.

Il ne fait aucun doute que la finance d'entreprise, en plus de tout ce qui précède, remplit également la fonction de donateur - c'est avec leur aide que la "bourse" des ménages est remplie (en fait, la population est parrainé en augmentant le nombre de postes vacants).

Résoudre des problèmes spécifiques

Les relations économiques au niveau des entreprises ressemblent au travail d'un mécanisme complexe - la rupture d'unune seule pièce peut provoquer l'arrêt de l'ensemble de l'unité. Pour éviter un tel scénario, entre autres, il est nécessaire de résoudre deux problèmes. A savoir, répartir correctement les flux de trésorerie et contrôler leur évolution par les sujets.

Pour être précis, la finance d'entreprise (cette règle est pertinente pour tout type de relations inter-exploitations et inter-industries) devrait:

• structurer le fonds de roulement de manière à ce que ni au stade de la fabrication ni au stade de la consommation, il n'y ait des temps d'arrêt causés par un manque de fonds ou une pénurie de consommables pour elle, entraînant un retard des salaires et un ralentissement de modernisation);
• surveiller non seulement la chaîne de "formation, distribution et utilisation de l'argent", mais aussi contrôler le respect du code du travail, traiter de près le problème de l'optimisation des capacités disponibles, etc.

Lignes directrices

Corporation est une organisation qui jouit des droits d'une personne morale. Sa force et sa puissance résident dans la mise en commun de nombreux capitaux propres gérés par un petit groupe de personnes.

En termes de libertés et de responsabilités monétaires, la finance d'entreprise est:

• indépendance totale, exprimée dans la couverture des dépenses courantes, comme sur la baseplans d'affaires à court terme et stratégies à long terme;
• libre accès à sa propre réserve de travail;
• 100 % de retour sur investissement (y compris et en tenant compte de la modernisation);
• possibilité d'obtenir un prêt bancaire;
• responsabilité pour les erreurs de calcul et les échecs;
• construire des relations avec l'État (i.e. contrôle des recettes et des contributions au budget, analyse des indicateurs globaux, etc.).

Particularités de la finance d'entreprise: est-il toujours justifié de miser sur des activités à grande échelle ?

La disponibilité des actifs de production est l'une des principales conditions d'émergence des relations financières. Cependant, malgré le fait que la part du chiffre d'affaires économique des entreprises a depuis longtemps dépassé 80%, il existe aujourd'hui moins de sept douzaines d'organisations sur le marché international qui mènent des activités véritablement à grande échelle. La part du lion des sujets de droit est constituée d'entreprises de taille modeste.

Ainsi, la finance d'entreprise, c'est d'abord la séparation de la propriété de la direction (avec la centralisation obligatoire du capital entre les mains des dirigeants), et pas du tout une concentration exorbitante des capacités. De plus, vous devez comprendre que la répartition des pouvoirs entre la direction et les propriétaires assure de facto la stabilité de la structure économique et productive.

Nuances d'interaction

Un modèle économique basé sur la finance d'entreprise n'est pas du tout le mérite d'un seul pays. Oui, les États-Unis ont en quelque sorte servi de référence, mais la mondialisation a gommé les frontières, et maintenant la société par actionsla société et ses fondateurs pourraient bien se trouver de part et d'autre de l'Atlantique…

Au cours des 20-30 dernières années, les relations entre les participants n'ont pas subi de changements significatifs: comme auparavant, il existe deux grands groupes, mais pas égaux, qui sont intégrés à la personne morale et ne peuvent exister l'un sans l'autre. Leur composition est donnée ci-dessous:

• la direction et les principaux actionnaires;
• « actionnaires minoritaires », ainsi que les propriétaires d'autres titres, les partenaires commerciaux, les prêteurs et les autorités locales (fédérales).

L'intégration économique prévoit le développement de l'un des trois scénarios:

1. Fusion verticale, c'est-à-dire l'union de plusieurs entreprises impliquées dans la production d'un produit particulier (le rôle de « produit » est parfois attribué à un service). Après la conclusion de l'union, toutes les étapes de fabrication / fourniture de quelque chose se succèdent dans le cadre de la fonctionnalité d'une seule organisation.

2. Combinaison horizontale - des relations financières sont établies entre le même type d'entreprises afin d'augmenter la part de marché et d'augmenter la capacité.

3. Conglomérat "Commonwe alth" - diverses lignes technologiques sont versées dans la société. L'objectif est d'élargir la gamme afin de répondre à la demande et d'assurer une plus grande stabilité des flux de trésorerie.

Règles de comptabilité de base des revenus

Le volume des ventes est un certain montant de fonds ou d'autres avantages accumulés sur une période de temps spécifique: mois, trimestre,six mois et ainsi de suite (c'est-à-dire la "matérialisation" des services rendus et / ou des revenus de la vente des biens produits).

La gestion financière d'une entreprise est, entre autres, la comptabilité. Et voici les options:

• La méthode cash, en particulier, est basée sur le fait qu'elle positionne le produit comme la masse monétaire fixée dans les comptes de l'entreprise au moment de l'opération de rapprochement (dans les relations de troc, les avantages matériels des activités commerciales sont souvent prendre la forme d'un produit);
• le régime d'exercice, quant à lui, prévoit que le contrôle du chiffre d'affaires est effectué après coup, c'est-à-dire que les montants sont à la disposition de l'entreprise lorsque les consommateurs ont des obligations financières et sont immédiatement identifiés comme profit.

La comptabilité comptabilise les revenus en tant que tels à condition que:

• sa valeur peut être spécifiée;
• le droit de recevoir est détaillé dans le contrat;
• croissance garantie des revenus de l'entreprise suite à l'opération.

Le rôle des prix de transfert

Les principes de financement des entreprises qui sous-tendent la formation de liens économiques forts ne peuvent être considérés séparément de la question des prix de transfert. Nous parlons de la soi-disant valeur spéciale des biens (matières premières, services), qui est fixée pour les institutions (organisations) liées. En termes simples, toutes les branches structurelles, s'efforçant d'atteindre l'objectif ultime, fonctionnent avec des prix internes pour les composants et d'autres types de ressources. Ainsi, le problème de l'augmentation des bénéfices des deux départements et de l'ensemble de l'entreprise est résolu.

Les informations sur les prix de transfert relèvent de la définition du "secret commercial" car elles établissent effectivement un niveau de "marge concurrentielle" pour le produit final à diffuser.

Pourquoi l'analyse de la liquidité est-elle si importante ?

Comme indiqué précédemment, une organisation compétente de la finance d'entreprise implique un "diagnostic" rapide des rapports existants. L'analyse de la liquidité est l'un des mécanismes permettant de visualiser le "degré de viabilité" d'une structure engagée dans le négoce et/ou la production et les activités économiques. Il donne une idée du potentiel de l'entreprise en termes d'obligations à court terme: si oui ou non la société, en réalisant les actifs dont elle dispose, sera en mesure de tenir les promesses faites aux partenaires (créanciers, clients).

Pour l'analyse préliminaire, un tableau de couverture spécial et des formules de calcul pour les ratios de liquidité actuels, rapides et absolus sont utilisés. Mais un diagnostic complet nécessite la prise en compte d'un grand nombre d'indicateurs et doit être réalisé par un personnel hautement qualifié.

Viabilité financière

Le système financier des entreprises nécessite un suivi régulier. Même des interruptions à court terme du flux de fonds de roulement constituent une menace pour un schéma de travail bien établi (surtout s'il n'y a pas d'unités structurelles en double dans la chaîne de production).

D'un point de vue financier, la stabilité d'une organisation correspond au niveau de son indépendance vis-à-vissources de "reconstitution du trésor". Comme vous le savez, il y en a deux: le capital propre et les investissements attirés. La structure des actifs et des passifs est déterminée soit par le calcul de coefficients (autonomie, agilité des fonds, etc.) soit par comparaison tabulaire. Mais dans tous les cas, l'analyse doit apporter une réponse à la question du montant du risque financier.

En savoir plus sur les sources de revenus externes et internes

La division des ressources de travail en externe et interne est nécessaire en raison des spécificités des processus de production individuels. En particulier, il est conseillé d'utiliser les actifs d'une entité économique dans le cycle annuel de fabrication de biens et / ou de prestation de services; il est plus rentable de lancer des lignes de production saisonnières en « empruntant » des capacités et des fonds.

Si le développement de la politique financière et son adaptation aux réalités juridiques ne s'accompagnent pas de modifications du périmètre d'activité et de l'orientation import-export, alors, quelle que soit la fiabilité des sources de revenus internes et externes, le risque de la déstabilisation financière augmente et l'efficacité de la gestion diminue.

L'autorégulation est-elle bonne ou mauvaise ?

L'essence de la finance d'entreprise est souvent considérée du point de vue de la capitalisation (échelle de production). Cependant, la différence avec la même entreprise individuelle réside dans autre chose: dans la séparation effective (isolement juridique et fonctionnel) de l'appareil de gestion du groupe des fondateurs. C'est-à-dire l'activité commerciale des actionnaires minoritaires,en fait, réduits au minimum: ils ne votent que pour les membres de l'instance dirigeante qui élaborent une stratégie pour l'avenir et font tourner des milliards dans l'intérêt de l'entreprise. Étant donné que les participants de niveau inférieur disposent d'informations limitées, l'élection des administrateurs se limite généralement à soutenir les propositions émanant des gestionnaires en place.

Conclusion: l'autorégulation absolue est une véritable aubaine pour une entreprise avec de nombreuses divisions structurelles, car ce mécanisme permet d'éviter la bureaucratie interne de l'entreprise. Dans le même temps, il reste une forte probabilité d'abus par des patrons "temporaires mais non remplaçables".