Le club des créanciers de Paris et ses membres. L'interaction de la Russie avec les clubs de Paris et de Londres. Caractéristiques des activités des clubs de créanciers de Paris et

2024 Auteur: Henry Conors | [email protected]. Dernière modifié: 2024-02-12 07:11

Les clubs de créanciers de Paris et de Londres sont des associations internationales informelles informelles. Ils incluent un nombre différent de participants, et le degré de leur influence est également différent. Les Clubs de Paris et de Londres ont été formés pour restructurer les dettes des pays en développement. Examinons plus en détail comment se sont déroulées les relations de la Fédération de Russie avec ces associations.

Caractéristiques du Club des Créanciers de Paris et de Londres

Ces associations ont des procédures spéciales pour l'examen et la restructuration des dettes. Des différences sont également présentes dans la structure interne des organisations. Le London Club est essentiellement un forum de rééchelonnement des prêts consentis par les institutions bancaires commerciales qui ne sont pas garantis par le gouvernement du prêteur. L'association n'a pas de président permanent ni de secrétariat. Les procédures, ainsi que l'organisation du forum lui-même, se caractérisent par un caractère libre. club parisiencréanciers a été constituée en 1956. Il compte 19 membres. Contrairement au Club de Londres, le Club de Paris examine les dettes envers les créanciers officiels. S'il existe une menace immédiate de non-paiement du prêt, le gouvernement du débiteur se tourne vers les pouvoirs publics français. Une demande formelle est envoyée pour négocier avec le prêteur.

Négociations

Le Club de Paris organise une communication directe entre le pays débiteur et l'État qui a accordé le prêt. Le premier est représenté par le ministre des Finances ou le président de la Banque centrale. Au nom du créancier, des fonctionnaires du ministère des Finances, du ministère des Affaires étrangères ou du ministère de l'Économie assistent aux négociations. Des observateurs sont également présents. Ce sont des représentants de la BIRD, du FMI, de la CNUCED et des structures bancaires régionales. Au cours des négociations, un ensemble de recommandations est élaboré. Les conditions convenues sont consignées au procès-verbal. Ce document est juridiquement consultatif seulement. Il contient une proposition aux représentants des pays entre lesquels un différend financier est né de négocier et de signer des accords bilatéraux sur la révision des conditions de remboursement des obligations. Bien que le contenu ait le caractère d'une recommandation, les dispositions du protocole s'imposent aux parties qui l'ont accepté. Conformément à cela, des accords sont conclus, qui, à leur tour, ont force de loi. La prise de décision, l'établissement des conditions s'effectuent selon le principe du consensus. C'est à direle résultat des négociations devrait convenir aux deux parties.

Restructuration de la dette de l'Union soviétique

Il convient de noter que les relations avec le Club de Londres après la disparition de l'URSS se sont accompagnées d'un certain nombre de problèmes. L'Union soviétique est considérée comme le plus grand débiteur de tous les pays. En 1991, les premiers problèmes surgissent. Puis Moscou a refusé de payer les intérêts sur le prêt de l'URSS. Dans le cadre du London Club, un conseil spécial a été convoqué. Il comprenait 13 structures bancaires commerciales, envers lesquelles la Fédération de Russie avait une dette. La tâche principale était de régler les obligations de l'ex-URSS. En général, la question est assez simple. Cependant, il s'est avéré assez difficile de le résoudre. Jusqu'à l'automne 1997, des réunions régulières du conseil ont eu lieu. Une fois tous les trois mois, des décisions ont été prises pour reporter les paiements et les intérêts pendant 3 mois supplémentaires. La position du BPC (Conseil) était assez dure dès le début. On a supposé que Moscou, même avec un retard, devrait tout payer. Cette position a été clairement formulée dès 1993. Il faut dire que jusqu'à présent, à Moscou, il n'y avait aucune idée claire de l'ampleur réelle des obligations de l'URSS. On a supposé que la dette totale était de 80 à 120 milliards de dollars. Considérant que le volume du fonds d'or et de devises était d'environ 5 milliards de dollars, il est clair que le paiement était presque impossible.

Commencer le règlement

Les premières mesures ont été prises par A. Shokhin en 1994. À cette époque, il était vice-premier ministre du gouvernement. Shokhin a pu s'entendre avec Fontz (le chef du BPC) sur un report d'intérêts de 5 anset paiement de la dette en 10 ans. Mais cette mesure était considérée comme temporaire. Elle devait être suivie d'un réenregistrement radical de la part principale des passifs et des intérêts courus sur les obligations d'État de la Fédération de Russie. L'étape suivante a été franchie en 1995 par le nouveau vice-Premier ministre V. Panskov. Il a accepté de se restructurer pendant 25 ans. Après cela, Moscou avait le choix. Elle pourrait insister pour annuler la majeure partie de la dette ou opter pour une nouvelle restructuration. La première option, bien sûr, semblait la plus préférable. Mais son adoption était pratiquement impossible en raison de la position dure des banques allemandes. Ils représentaient environ 53 % de la dette. Après quelques hésitations, il a été décidé de poursuivre la restructuration.

Nuances de débit

Tout d'abord, cette opportunité n'est offerte qu'une seule fois. Dans ce cas, le solde du débiteur doit être remboursé selon un échéancier assez rigide. De plus, le statut des nouveaux titres, dans lesquels les dettes sont réinscrites, correspond à des Eurobonds. En cas de retard sur ceux-ci, un défaut croisé est déclaré. Cela entraîne donc une forte dégradation de la notation de l'État et son isolement sur les marchés financiers internationaux.

Développements ultérieurs

En août 2009, le gouvernement a approuvé l'initiative du ministère des Finances de régler la dette extérieure de l'URSS. On supposait qu'environ 34 millions de dollars seraient payés, tandis que 9 millions de créanciers n'ont pas déclaré leurs créances en règlement de dettes. De nouvelles négociations avec eux n'étaient pas prévues. ÀÀ la suite des mesures prises, le ministère des Finances a réussi à achever le paiement de la dette commerciale en échangeant 405,8 millions de dollars contre des euro-obligations venant à échéance en 2010 et 2030. Dans le même temps, le nombre total de réclamations, selon un communiqué de presse du ministère, a dépassé 1900.

Créanciers du Club de Paris et Russie

Après l'effondrement de l'URSS, on a supposé que les États nouvellement formés porteraient leur part de responsabilité dans la dette extérieure existante. À l'époque, il s'élevait à 90 milliards de dollars. Avec la dette, chaque État avait également droit à une part correspondante dans les actifs. Cependant, dans la pratique, il s'est avéré que seule la Russie pouvait remplir ses obligations. À cet égard, d'un commun accord, il a été décidé que la Fédération de Russie assumerait toutes les dettes des républiques en échange de leur renonciation à leurs parts dues dans les actifs. Ce fut une décision plutôt difficile, mais elle a permis au pays de maintenir sa position sur les marchés mondiaux et a contribué à renforcer la confiance des investisseurs étrangers potentiels.

Étapes des négociations

Le Club de Paris et la Russie ont négocié en plusieurs étapes. Ils ont commencé immédiatement après l'annonce officielle de la disparition de l'URSS. La première étape remonte à 1992. Dans son cadre, le Club de Paris des créanciers a prévu des reports à court terme de trois mois pour le remboursement de la dette extérieure. Cette étape comprend également l'obtention d'un prêt du FMI pour 1 milliard de dollars. La deuxième étape s'est déroulée de 1993 à 1995. Le Club de Paris s'est mis d'accord sur la signature des premiers accords de restructuration avec la Fédération de Russie. En vertu de ces accords, le pays a acceptéelle-même toutes les obligations de l'URSS dont l'échéance tombait sur la période de décembre 1991 à janvier 1995. La troisième étape a débuté en avril 1996. La Fédération de Russie et le Club de Paris des créanciers ont complété leurs accords par un accord global. Conformément à celle-ci, la dette totale était d'environ 38 milliards de dollars. Dans le même temps, 15% d'entre eux devaient être remboursés au cours des 25 prochaines années, jusqu'en 2020, et 55%, qui comprenait la dette à court terme, sur 21 années. La dette restructurée devait être payée en montants cumulés depuis 2002.

Mémorandum

Il a été signé le 17 septembre 1997. Le Club de Paris et la Russie ont signé un protocole d'accord. Il a officialisé l'adhésion du pays à l'association en tant que membre à part entière. À partir du moment où le document a été signé, les créances de la Russie ont le même statut que celles des autres pays.

Protocole

Le 30 juin 2006, le remboursement anticipé de la dette a été annoncé. Au moment de la signature du protocole correspondant, le montant du passif s'élevait à 21,6 milliards de dollars. Cette dette a été restructurée en 1996 et 1999. Jusqu'en 2006, la Fédération de Russie a servi et remboursé ses obligations. Le protocole prévoyait le paiement d'une partie de la dette au pair et d'une partie - à la valeur marchande. Pour ces derniers, des obligations ont été rachetées à taux fixe. Des prêts de ce type ont été accordés par des membres du Club de Paris tels que les Pays-Bas, la Grande-Bretagne, la France et l'Allemagne. La prime de remboursement anticipé pour ces pays s'élevait à près de 1 milliard de dollars. La dette américaine a été remboursée au pair, bien que l'Amérique ait également accordé un prêt à taux fixe.

Derniers paiements

Après les accords, A. Kudrin a annoncé que la Vnesheconombank clôturerait la dette d'ici le 21 août. C'est à cette date que le Club de Paris a reçu des paiements d'intérêts de la Fédération de Russie. Le chef du ministère des Finances a tenu sa promesse. En milieu de journée le 21 août, une information est apparue sur la page officielle de la banque selon laquelle les derniers virements sur les comptes des prêteurs avaient été effectués. Ainsi, les paiements prévus s'élevaient à 1,27 milliard de dollars, dont 22,47 milliards ont été alloués au titre de paiement anticipé. L'Australie a été l'un des premiers pays à renflouer ses comptes. Mark Vale (vice-Premier ministre) a déclaré alors que le remboursement anticipé indique un renforcement de l'économie russe et agit comme un élément clé des relations bilatérales. Avant la signature des accords de juin, la Fédération de Russie était considérée comme le plus gros débiteur.

Le Club de Paris depuis l'effondrement de l'URSS a concentré ses efforts sur la conclusion d'accords avec Moscou. Après avoir remboursé toute la dette, de nombreux experts ont commencé à parler de l'opportunité du fonctionnement ultérieur de cette association. Outre la Fédération de Russie, des pays comme le Pérou et l'Algérie remboursent leurs obligations plus tôt que prévu. Il y a quelque temps, le Club de Paris ne supposait pas que ces États seraient capables non seulement de payer leurs dettes, mais de le faire plus tôt que prévu. Les paiements de la Vnesheconombank ont été effectués dans neuf devises. Pour transférer des fonds, le ministère des Finances échangeait auparavant 600 milliards de roubles en euros et en dollars. Les principaux paiements ont étédans ces devises. Après le remboursement intégral des dettes, la Russie est devenue membre à part entière du Club de Paris.

Résultats

Malgré les problèmes qui ont accompagné l'interaction de la Russie avec les clubs de Paris et de Londres, la Fédération de Russie a quand même réussi à se débarrasser des dettes antérieures. Dès le début de leur existence, ces associations agissent comme le lien le plus important entre les pays qui fournissent et acceptent des obligations monétaires. Ils cherchent à alléger le fardeau des États sur le service direct de leurs dettes. Dans le même temps, leur objectif est de maintenir la solvabilité de l'emprunteur sur le long terme. La Fédération de Russie s'efforce d'adopter une approche globale pour résoudre les problèmes de la dette internationale, en tenant compte des intérêts de toutes les parties. La crise de la dette qui a éclaté dans les années 1990 a été le résultat d'une combinaison défavorable de circonstances subjectives et objectives. Néanmoins, la Fédération de Russie a réussi à montrer sa viabilité et sa capacité non seulement à accepter, mais aussi à remplir les obligations internationales. Les paiements anticipés ont non seulement permis d'éviter les dettes et les retards de paiement, mais ont également assuré la pleine participation de la Russie au Club de Paris.

Conclusion

Actuellement, la cote de crédit est extrêmement importante pour n'importe quel pays. Compte tenu de la situation économique difficile dans le monde, il est nécessaire de bien comprendre vos besoins et opportunités. Il faut dire que la formation de la dette publique est déterminée par le déficit budgétaire. Et lui, à son tour, est la somme de trous non fermésdans le budget pour toute la période d'existence du pays. Dette extérieure - obligations envers des particuliers et des organisations d'autres États. Cela nécessite l'existence d'associations informelles telles que les clubs de Londres et de Paris.