Le marché moderne a besoin d'une régulation monétaire par des régulateurs externes. Cela est dû aux besoins du développement du système de marché, car il n'est pas sujet à la solution de nombreux problèmes socio-économiques par lui-même. Le concept de « main invisible du marché », selon lequel ce dernier devrait faire face à tous les défis sans l'aide de personne, a échoué dans de nombreux pays. Et la Russie se souvient bien de la "thérapie de choc" des années 90 du siècle dernier. La prise de conscience que le marché lui-même ne peut pas exister est venue trop tard. La régulation monétaire de l'économie est l'un des instruments de contrôle externe du système de marché. Selon de nombreux économistes, c'est l'outil le plus important. Dans l'article, nous examinerons de plus près la politique monétaire, les objectifs, les outils, les types. Et commençons par une définition de base.
Concept
La régulation monétaire de l'économie est un ensemble de mesures prises par la Banque centrale (BC) visant à modifier les paramètres de la masse monétaire.
Cela signifie que la Banque centrale influence la masse monétaire dans l'économie. Et cette mesure affecte la dynamique du chiffre d'affaires de l'argent. Ci-dessous, nous analyserons plus en détail les méthodes de régulation monétaire.
Objectifs
Au niveau macroéconomique, les objectifs de régulation suivants sont identifiés:
- Créer les conditions de la croissance économique.
- Maintenir des prix stables.
- Garantir la stabilité des taux d'intérêt sur le marché monétaire intérieur, taux de change.
- Atteindre le niveau maximum d'emploi de la population.
L'objectif principal de la régulation monétaire est de maintenir des prix stables. Tout le reste en découle. Dans les conditions de l'économie russe, le maintien de prix stables dépend d'une réduction constante de l'inflation. C'est elle qui influence le climat d'investissement dans le pays et le renforcement de la croissance économique à long terme.
Le concept d'inflation
L'inflation est une diminution du pouvoir d'achat d'une devise due à sa dépréciation. Par exemple, l'inflation annuelle est fixée à 10 %. Il s'ensuit que pour 1000 roubles aujourd'hui, il sera possible d'acheter la même quantité de marchandises que pour 1100 dans un an.
La réglementation monétaire de la Banque centrale vise principalement à réduire l'inflation. Ne soyez pas surpris que les banques russes accordent des prêts coûteux. Cela est dû à une forte inflation. Aussiil est impossible de concentrer de grosses sommes dans ses mains, puisque chaque jour le capital sera « mangé » par les lois invisibles du marché.
Capacité limitée de la Banque centrale
La Banque centrale n'a pas de fonctions législatives, sa tâche consiste donc uniquement à lisser les fluctuations du marché dans certains segments du marché financier.
Malgré les limites, la Banque centrale peut mener une réglementation monétaire, qui vise à:
- Améliorer l'efficacité des participants à la trésorerie.
- Protéger les intérêts de l'équilibre des acteurs du marché.
- Pour les protéger contre une augmentation artificielle de leurs coûts.
- Créer des conditions propices à l'investissement.
- Développer un environnement concurrentiel sur le marché.
- Développer le marché des services bancaires et améliorer leur qualité.
Le rôle de la régulation monétaire est énorme tant pour la macroéconomie en général que pour chaque citoyen en particulier. Aujourd'hui, nous assistons à une situation où l'inflation est réduite. Cela a conduit à une baisse des taux sur les dépôts bancaires, qui aujourd'hui dépassent rarement 8% par an. Cependant, dans le même temps, les régulateurs économiques réduisent artificiellement le solde réel des acteurs du marché par d'autres méthodes, par exemple par la dévaluation de la monnaie nationale. Ceux. la baisse artificielle de la valeur du rouble entraîne une baisse de son pouvoir d'achat sur les marchés mondiaux. Étant donné que notre pays importe tous les biens de consommation finale, nous assistons à une augmentation significative des prix. Il en ressort clairement que la réglementation monétaire en Russie a ses propresspécificité, contrairement à d'autres pays. Par conséquent, on ne peut pas dire que pour chaque pays, il existe des recettes universelles pour la bonne stratégie. Des méthodes efficaces pour un pays peuvent conduire à un effondrement financier complet dans un autre.
Objets
La réglementation monétaire vise les objets suivants:
- Vitesse de l'argent.
- Volume des prêts.
- Taux de la monnaie nationale.
- Demande et offre de monnaie nationale.
- L'offre de monnaie dans l'économie.
- Coefficients de multiplication monétaire.
La régulation monétaire de chacun de ces indicateurs a une durée. Ils sont établis à différents niveaux de gouvernement. On ne peut donc pas dire que la régulation du système monétaire ne dépendrait pas de l'État pour la simple raison que c'est la Banque centrale, qui n'est pas subordonnée aux autorités étatiques, qui s'autorégule. C'est de l'action coordonnée de l'État et de la Banque centrale que dépend l'efficacité des actions de cette dernière.
Mécanisme
Le mécanisme monétaire comprend:
- Prévision.
- Planification
- Méthodes et outils d'influence.
Motifs du besoin d'argent
La régulation de la politique monétaire dépend aussi du motif du besoin de monnaie.
Le premier type estmotif de transaction. Il assure le fonctionnement économique courant de l'acteur du marché. Pour une personne ordinaire, un motif transactionnel signifie une réserve d'argent pour les dépenses mensuelles jusqu'au prochain salaire: courses, factures de services publics, paiements de téléphone portable, etc.
Pour les entreprises, le motif de transaction désigne les fonds destinés à soutenir les activités économiques courantes (règlement avec les fournisseurs, paiement du loyer, etc.).
Pour l'État, il s'agit d'une réserve de devises qui permet des règlements sur le marché étranger.
Le deuxième type est le motif de précaution. Il permet à un acteur du marché de constituer une réserve. Pour les citoyens ordinaires, il s'agit d'épargner pour les mauvais jours, de faire des dépôts pour économiser de l'argent, etc. Les entreprises et les États créent des fonds de réserve et de stabilisation.
Le troisième type est un motif spéculatif. La monnaie moderne en elle-même n'est pas une source de stockage de valeur. Par conséquent, une partie des fonds est utilisée pour acheter des actifs incorporels (financiers) qui génèrent des revenus sous la forme de divers pourcentages. Il s'agit notamment d'obligations, d'actions et d'instruments financiers industriels.
Demande et offre de monnaie
La demande et l'offre de monnaie sont les quantités les plus difficiles à prévoir. Il est impossible de prédire le facteur comportemental futur, car il dépend non seulement de facteurs macroéconomiques, mais aussi de l'évolution de l'économie mondiale. Par exemple, le développement des cryptomonnaies et du e-commerce entraîne une baisse de la demande de monnaies nationales. Une augmentation de la demande de monnaie dépend de ce qui suitfacteurs:
- Baisse de l'inflation et des anticipations d'inflation.
- Confiance croissante dans le système bancaire.
- Croissance économique.
On peut donner un bon exemple de la réglementation monétaire de la Fédération de Russie après la crise de 2008: l'État a adopté une loi selon laquelle tous les dépôts bancaires étaient assurés sans faute jusqu'à un certain montant. Et on ne pouvait pas avoir peur que la banque fasse faillite, puisque l'État compenserait la perte par l'intermédiaire des compagnies d'assurance. Cela a conduit à une confiance accrue du public dans le système bancaire.
La demande de monnaie est un indicateur clé. L'efficacité des méthodes et des instruments de régulation monétaire dépend de la forte demande de monnaie. Il convient également de considérer que le désir d'avoir de l'argent et la possibilité de l'obtenir ne coïncident pas. Ici, nous sommes confrontés à un concept tel que la liquidité - des fonds en espèces et non en espèces dans des comptes bancaires. La demande de monnaie est définie comme une partie proportionnelle de la liquidité.
Vitesse de l'argent
La politique monétaire de régulation de l'économie dépend également d'un indicateur tel que la vitesse de circulation de la monnaie. La croissance des dépôts bancaires à long terme contribue à une diminution de la vélocité de la monnaie, et vice versa, la préservation d'une grande quantité de liquidités dans l'économie augmente la vélocité de la monnaie.
Offre d'argent
Le régulateur du marché doit calculer correctement le niveau de saturation de la monnaie dans l'économie. Peut-il utiliser efficacement l'augmentation de la masse monétaire ? Quels sont les niveauxl'inflation, les anticipations inflationnistes et les niveaux de risque dans l'économie ? Les réponses exactes à ces questions affectent le comportement du régulateur. Le début des années 2000 en Russie peut être cité en exemple. L'énorme afflux d'argent dans le pays, associé aux super profits de la vente des hydrocarbures, a eu un impact négatif sur l'économie dans son ensemble. Elle ne pouvait pas "digérer" toute la masse monétaire sans endommager la production. L'inflation s'est accélérée à 10-12% par an. À cet égard, il y a eu une augmentation significative du coût des prêts. Les secteurs de l'économie qui n'étaient pas associés au secteur pétrolier et gazier ont été durement touchés: l'agriculture, les transports, les transports et le secteur public. Les investissements dans ces industries étaient négligeables par rapport aux investissements dans d'autres domaines. Il y avait aussi un déséquilibre dans les revenus des citoyens ordinaires. Par exemple, le salaire moyen d'un enseignant était de l'ordre de 6 à 7 000 roubles par mois et un ouvrier sur les chantiers de construction gagnait plusieurs milliers de roubles par jour. Aujourd'hui, nous voyons que la disproportion dans les industries n'est pas si perceptible, mais maintenant nous avons des problèmes complètement différents dans l'économie.
Masse monétaire déterminée par:
- Base monétaire (actifs) de la Banque centrale. Cela comprend les prêts aux banques, les titres - généralement des obligations en bons du Trésor des principales économies mondiales - les réserves d'or et de devises.
- Taux d'intérêt sur le marché monétaire national. Il est aussi appelé taux directeur de refinancement. Il s'agit du pourcentage auquel la Banque centrale accorde des prêts aux banques commerciales. Naturellement, il est inférieur aux pourcentages auxquels ces derniers accordent des prêts aux particuliers et aux entreprises, puisqu'ille profit futur de la banque et le pourcentage de risque et de défauts se superposent. Par exemple, si le taux directeur de refinancement est de 7 %, les intérêts sur un prêt bancaire pour un particulier ne peuvent pas être inférieurs, car personne ne prêtera à perte. Le taux d'intérêt sur le marché à court terme est formé sur la base du rapport entre les réserves du système bancaire et ses dépôts. Aujourd'hui, nous assistons à une situation intéressante qui n'aurait pas pu être imaginée dans toute l'histoire récente de notre pays: les gens ont mis des sommes énormes dans des dépôts bancaires, qui, de plus, sont presque tous assurés. À cet égard, les régulateurs financiers retirent l'argent des citoyens des banques, créant les conditions d'un faible taux d'intérêt sur les dépôts.
- Création d'une réserve permanente.
Le système bancaire comme facteur le plus important influençant la masse monétaire
Le système bancaire a la plus grande influence sur la masse monétaire. Listons les méthodes et outils de régulation monétaire:
- Réduire ou augmenter la masse monétaire.
- Création d'un flux de trésorerie durable.
- Effectuer des transactions sur le marché financier pour réguler la circulation monétaire.
Les méthodes de régulation monétaire dans les pays économiquement développés et dans les pays en développement sont fondamentalement différentes.
La banque centrale est un acteur clé de la régulation. Pour ce faire, il utilise les outils suivants pour réguler la politique monétaire:
- Problème de trésorerie.
- Refinancement des banques, c'est-à-dire la Banque centraledevient une "banque pour les banques" et accorde des prêts aux banques commerciales à des taux fixés par elle-même. Ces derniers refinancent ces fonds sur le marché intérieur à un taux d'intérêt plus élevé.
- Opérations sur le marché libre pour l'achat et la vente de titres et de devises pour les règlements sur la scène internationale.
Grâce aux opérations énumérées ci-dessus, un mécanisme unique de régulation monétaire est en train de se constituer.
Donc, le rôle le plus important dans la macroéconomie appartient à la Banque centrale du pays. Nous aborderons cette entité économique plus en détail plus loin dans l'article.
Statut du CBR
Dans le système bancaire russe, la CBR est la principale banque du pays. Il est au sommet de l'ensemble du système financier du pays et est conçu pour ajuster le cours de toutes les autres banques conformément à la stratégie économique globale. Cela passe par le refinancement et le contrôle. En dernier ressort, la Banque Centrale a le droit de suspendre les activités de tout établissement de crédit en révoquant son agrément. Récemment, une liste assez impressionnante de ces malheureux s'est déjà accumulée. Beaucoup pensent même que la Banque centrale prépare complètement le terrain pour les grandes banques avec participation de l'État.
La Banque centrale est également un agent clé de la politique monétaire de l'État. Cependant, il n'utilise pas des méthodes directives pour atteindre ses objectifs, mais des méthodes de gestion économiques.
À qui la Banque centrale de Russie est-elle subordonnée ?
Malgréle fait que la Banque centrale de Russie soit la principale banque du pays, qui est la seule à avoir le droit d'imprimer des roubles, elle n'est subordonnée ni au gouvernement de la Fédération de Russie ni à aucun autre organisme d'État. Si notre État n'a pas assez d'argent pour payer les salaires, les pensions et les avantages sociaux, la Banque centrale de Russie ne prêtera pas au gouvernement. Ce système paradoxal a été construit dès le début de la formation de la Russie indépendante. C'est cette circonstance qui donne raison à de nombreux politologues d'appeler B. N. Eltsine, le premier président de la Russie, un traître à la patrie. A qui la Banque de Russie est-elle subordonnée ? Certains disent avec confiance que la Banque centrale de notre pays est une branche du système de réserve fédérale, d'autres l'attribuent au Fonds monétaire international, ce qui est plus juste, car il en est directement fait mention dans la loi. Cependant, les deux sont sûrs que nous sommes contrôlés par les Rothschild et les Rockefeller.
Mais il vaut la peine d'analyser la loi fédérale sur la "Banque centrale de la Fédération de Russie", tout se met en place: la Banque centrale se compose du chef et des membres du conseil d'administration au nombre de 14 personnes. Tous sont élus par la Douma d'État en accord avec le président de la Fédération de Russie. Il faut maintenant répondre à la question logique: la Banque centrale de Russie est-elle une organisation si pro-américaine ? Une réponse affirmative ne sera que si le parlement du pays lui-même est également pro-américain.
Aussi, pour ceux qui aiment attribuer la Banque centrale de Russie aux États-Unis, nous expliquerons que depuis 2014, 75 % de tous les bénéfices de la Banque centrale de la Fédération de Russie sont transférés au budget de la Fédération de Russie, et les 15 % restants vont à la Vnesheconombank.
Quoi qu'il en soit, la loi sépare vraiment sévèrement la Banque centraleRussie du gouvernement de la Fédération de Russie. Et s'ils se querellent entre eux, alors la suprématie reviendra à la Banque centrale, puisque les questions controversées sont résolues dans les tribunaux internationaux, dont les décisions, selon la Constitution, sont supérieures aux décisions des tribunaux internes. Il s'agit de notre Constitution, qui est en vigueur dans le pays depuis 1993.
Fonctions de la Banque centrale de Russie
La Banque de Russie remplit les fonctions suivantes:
- Est un prêteur pour les établissements de crédit du pays.
- Développer une politique monétaire unifiée avec le gouvernement de la Fédération de Russie.
- A le monopole de l'émission de la monnaie nationale.
- Définit le contrôle de la devise.
- Définit les règles de conduite des opérations bancaires, de reporting pour le système bancaire et de comptabilité.
D'après la liste, vous pouvez voir que la Banque centrale travaille en collaboration avec le gouvernement. C'est-à-dire qu'ils agissent en tant que partenaires et qu'il n'y a aucune trace de subordination. C'est ce fait qui permet à beaucoup de dire que la Russie est une colonie du système financier occidental. Cependant, les partisans d'un tel système sont convaincus qu'il limitera l'arbitraire des responsables locaux russes à cause de l'émission incontrôlée d'argent et des prêts internes constants. Il suffit d'analyser l'ampleur de la corruption qui n'est plus cachée pour se poser la question: le contrôle externe de l'imprimerie est-il vraiment un facteur négatif ? Peut-être que ce fait sauve d'une manière ou d'une autre le pays de l'inflation totale.
Tentative de reconquérir "l'indépendance"
Dans notre pays, un certain nombre de députés et d'hommes politiques prônent ouvertement la nationalisation de la Banque centrale. Ils soumettent constamment un projet de loi à la Douma d'État, mais une vague négative de critiques publiques s'élève immédiatement contre lui. Pourquoi cela arrive-t-il? Il est possible que nos citoyens ne fassent pas confiance à notre propre État, qui les a trompés à plusieurs reprises. Pour beaucoup, l'option de l'indépendance de la Banque centrale de Russie vis-à-vis du gouvernement donne plus de confiance dans l'avenir que de la transférer à l'État, où il n'y aura aucun contrôle sur la masse monétaire. Rappelez-vous l'époque de l'URSS: tout le monde avait de l'argent, mais personne ne voulait vendre des biens contre des morceaux de papier dont personne n'avait besoin, car l'État intervenait constamment dans la politique monétaire et monétaire de la Banque pour un gain politique momentané au détriment de développement. Par conséquent, une situation s'est développée lorsque les fabricants conservaient des marchandises dans des entrepôts, créant involontairement une pénurie, et les échangeaient sur les «marchés noirs» à un prix équitable. Aucune mesure administrative n'a contribué à forcer les coopérateurs à entrer sur le marché légal. C'est pourquoi nos citoyens se sont retrouvés sans leurs dépôts, car pour restaurer l'économie, il était nécessaire de les détruire complètement en gelant les comptes et en accélérant l'hyperinflation.
Banque d'État de l'URSS
En Union soviétique, la Banque d'État était entièrement subordonnée au Conseil des ministres de l'URSS. Le montant d'argent a été déterminé par des méthodes directives. Le Conseil des ministres de l'URSS a émis une ordonnance et la Banque a émis une émission basée sur celle-ci. C'estconduit à une situation que les sciences économiques appellent "l'inflation réprimée". En d'autres termes, il peut être décrit comme suit: tout le monde a de l'argent, mais rien ne peut être acheté avec. C'est compréhensible: les fabricants ont préféré garder les marchandises dans des entrepôts et ne pas les vendre, car l'argent n'avait pas la valeur à laquelle nous sommes habitués aujourd'hui. En fait, un échange naturel a prospéré, qui est comparable au système féodal. Une situation similaire pourrait se répéter si la Banque de Russie est nationalisée.
